Nvidia добилась астрономического роста, взлетев более чем на 200% только в 2023 году на фоне ажиотажа вокруг искусственного интеллекта. Несмотря на то, что акции упали более чем на 5% в пятницу и еще на 2% в понедельник, в этом году они все еще выросли примерно на 73%. На самом деле, многие по-прежнему настроены оптимистично в отношении Nvidia, что придает дополнительный импульс ее акциям. Но после бурного года стремительного роста выручки и прогнозов прибыли некоторые могут начать сомневаться в долгосрочной устойчивости темпов роста. Пришло ли время фиксировать прибыль, пусть даже частично, или инвесторам следует придерживаться выбранного курса? Вот что те, кто в настоящее время владеет акциями Nvidia, делают — или планируют сделать — со своими позициями. Продать хотя бы часть Некоторые говорят, что пришло время продавать или что они уже продали часть своих акций Nvidia. Ваан Джанджигян, директор по инвестициям американской компании Greenwich Wealth Management, говорит, что до недавнего времени у него была “большая должность” в Nvidia. “Но я немного занервничал, потому что действительно считаю, что акции переоценены, особенно если смотреть на них с точки зрения соотношения цены и объема продаж. Его продажи примерно в 35 раз превышают продажи других технологических компаний, что очень высоко по сравнению с некоторыми другими технологическими компаниями”, – сказал он в интервью CNBC “Street Signs Asia” во вторник. “Если вы верите, что Nvidia может увеличивать свои доходы на 30% ежегодно, что, я думаю, возможно, по крайней мере, в течение нескольких лет, но ей придется делать это почти 15 лет, чтобы иметь возможность вернуть ваши инвестиции в акции, а это предполагает 100%-ную маржу прибыли”, – сказал он. добавлено. Сейчас Джанджигян предпочел бы инвестировать в Nvidia через биржевые фонды. Он говорит, что у него “довольно крупные” позиции в трех из них: SPDR S &P 500 ETF Trust, Invesco QQQ Trust Series 1 и VanEck Semiconductor ETF. Он отметил, что Nvidia имеет большой вес во всех них, занимая 26% ETF VanEck Semiconductor. “Я чувствовал, что мне больше не нужно владеть акциями индивидуально”, – сказал он, добавив, что наличие как акций, так и ETF дало ему “слишком много возможностей” для Nvidia. Пол Гэмблс, управляющий партнер MBMG Family Office Group, сказал CNBC Pro в понедельник, что он продал бы Nvidia прямо сейчас. Основываясь на истории, он сказал, что Nvidia ожидает спад на 50-90% “в ближайшее время”. “Хотя практически невозможно сказать, произойдет ли это сейчас или в следующем году, но прецедент указывает на то, что пришло время беспокоиться – самым продолжительным периодом без “события” были 2012-2018 годы”, – добавил он. Гэмблс говорит, что инвесторам следовало покупать опционы, когда они были дешевле, поскольку иногда высокая волатильность Nvidia “потенциально идеальна” для опционных стратегий. Опционы позволяют вам делать ставки на то, как, по вашему мнению, актив будет расти или падать. Вы можете покупать или продавать опционные контракты и реализовывать различные стратегии. Покупка “опциона пут” выгодна инвестору, если рынок падает. И наоборот, покупка “опциона колл” приносит прибыль, если рынок растет. Это может быть рискованным способом инвестирования и, следовательно, подходит искушенным инвесторам. Вот как это работает. “Если они незащищены и удерживают NVDA, и если нынешнее ценообразование делает puts непривлекательными сегодня, то им, вероятно, следует разработать стратегию выхода/фиксации прибыли/ управления позициями с лестницей лимитных продаж и стоп-лоссов”, – сказал Гэмблс. “Предельная продажа” обычно предполагает попытку продать акции по определенной цене, а “стоп-лосс” означает выставление ордеров на немедленную продажу акций, чтобы сократить убытки, когда цена упадет ниже определенной цены. Лэддеринг в данном контексте относится к стратегии выставления нескольких ордеров на продажу в различных ценовых точках. “Даже если мы прямо на пороге падения, за 6 месяцев он вырос на 100%, так что, пока этот импульс сохраняется, вы не хотите совершать поспешные выходы, но удержание NVDA прямо сейчас играет с огнем”, – сказал Гэмблс. Джордан Цветановски, портфельный менеджер базирующейся в Сиднее компании Pella Funds Management, сказал CNBC Pro, что он уже зафиксировал прибыль по некоторым акциям Nvidia — и сделал это еще до недавнего снижения. “Проведите некоторую перебалансировку”, Определенно есть “некоторые тревожные звоночки из-за того, что так много эйфории”, – сказал Цветановски. “Таким образом, потенциально существует ситуация, когда все зашкаливает, но только с точки зрения торговли, но в долгосрочной перспективе я не обеспокоен”. “Но в краткосрочной перспективе я немного обеспокоен. Итак, мы немного сдвинулись с мертвой точки, но не так сильно, как вы могли бы ожидать”, – сказал он. Крейг Джонсон, главный специалист по маркетингу в Piper Sandler, – еще один человек, который не столь оптимистичен в отношении Nvidia. Он говорит, что акции стали “параболическими”, что означает, что их импульс — или скорость роста цен — ускорился. “Людям придется провести некоторую перебалансировку. И когда это произойдет, вы, безусловно, можете потерять часть импульса. Я думаю, что это отличная компания, но это своего рода опасная акция, в которую стоит вкладываться после таких крупных сделок за такой короткий промежуток времени”, – сказал он в интервью CNBC “Worldwide Exchange” в понедельник. Луи Навелье из Navellier and Associates по-прежнему настроен оптимистично и говорит, что пока определенно не время продавать какие-либо акции Nvidia. “Нет, нет, потому что у меня нет других компаний с 200%-ным ростом продаж. И это примерно в 26 раз превышает прогнозируемую прибыль, и это монополия”, – сказал он CNBC Pro на прошлой неделе. После распродажи Nvidia он подтвердил свою позицию, заявив, что у него нет планов продавать Nvidia. “У NVDA нет причин фиксировать прибыль. В ближайшие месяцы он будет стоить 1000 долларов”. Навелье считает, что Nvidia “по разумной цене”, учитывая прогнозируемую прибыль и ее “монополию” на графические процессоры на рынке искусственного интеллекта. “Очевидно, что ее доминирование не будет длиться вечно. Вы достигнете точки, подобной той, в которую попала Apple, когда, как вы знаете, продажи падают, маржа не увеличивается”, – сказал он. “Но я собираюсь продолжать в том же духе, пока продажи высоки, а маржа растет”.